American Depositary Share (o simplemente ADS) es un valor equivalente a las acciones de una empresa cuya sede se encuentra fuera de los EE. UU., Pero que puede negociarse entre inversores de ese país.

Entendiendo los ADS – American Depositary Share

Para muchas empresas de todo el mundo, la posibilidad de que sus acciones se negocien en el mercado de capitales de EE. UU. Es una gran oportunidad para llegar a más inversores. Una de las formas de hacerlo es a través de ADS (American Depositary Share).

En resumen, es una especie de bono, equivalente a una acción, emitido por un banco depositario en los Estados Unidos de acuerdo con la empresa extranjera.

Dependiendo de qué tan bien la empresa cumpla con las regulaciones del mercado de capitales de EE. UU., Sus ADS pueden negociarse en una bolsa de valores importante, como el Nasdaq o NYSE , o simplemente en el mostrador, directamente entre inversores, sin intermediarios ni supervisión).

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de emitir ADS?

La principal ventaja de emitir ADS es que la empresa puede llegar a una nueva y amplia base de inversores, como se mencionó anteriormente. En Estados Unidos, más del 50% de la población invierte en acciones, lo que es un número significativo en un país con aproximadamente 330 millones de habitantes. Por lo tanto, la emisión de ADS es una forma de aumentar el potencial de recaudación de fondos de la empresa.

Por supuesto, esto también tiene ventajas para el inversor estadounidense. Al negociar los valores disponibles, tiene la oportunidad de invertir en empresas de todo el mundo, sin necesidad de abrir cuentas de corretaje en el extranjero o negociar con divisas .

Sin embargo, es importante señalar que la emisión y los bonos que la acompañan no son simples. La empresa debe cumplir con las reglas del mercado de capitales en su propio país y también en USA.

¿Cuál es la diferencia entre ADS y ADR?

Es muy cierto que estos dos son términos muy similares y, de hecho, están relacionados.

Mientras que el primero es el bono en sí, el ADR (acrónimo de American Depositary Receipt) es el recibo emitido al inversionista que compra uno (o más) ADS.

Para entender mejor, usemos un ejemplo. Supongamos que la empresa brasileña ficticia ABC Metais decide negociar sus acciones en el mercado de capitales de Estados Unidos, de acuerdo con el banco depositario ficticio: Banco do Dollar.

El Banco do Dollar emitirá entonces 20.000 ADS, es decir, 20.000 bonos equivalentes a acciones de ABC Metais. Sin embargo, no vende directamente los bonos. En cambio, emite recibos en una proporción de 5: 1. Es decir, emite 1 ADR que vale 5 ADS.

Si João compra 10 ADR, tiene derecho a 50 ADS. Puede reclamar las acciones, pero en general los inversores se quedan con el recibo.

¿Cuáles son las empresas brasileñas que negocian bonos en Estados Unidos?

Varias empresas brasileñas tienen valores de este tipo negociados en Estados Unidos. Algunas de las principales son Vale, Ambev, Bradesco, Gerdau, Petrobras e Itaú Unibanco.

Es importante no confundir a las empresas que comercializan ADS en Estados Unidos con las que realizan su oferta pública inicial allí, como XP Investimentos.

Una empresa que realiza una oferta pública inicial en los EE. UU. No emite American Depositary Shares, sino acciones reales. En otras palabras, no emite bonos equivalentes en acciones, sino acciones reales.

¿Cuál es la relación entre ADS y BDS?

El ADS, como hemos visto, es el valor equivalente en acciones de una empresa cuya sede se encuentra fuera de los EE. UU. Pero que cotiza en los mercados de capitales de ese país.

Asimismo, el BDS es el valor equivalente en acciones de una empresa cuya sede se encuentra fuera de Brasil, pero que cotiza en nuestro mercado de capitales.

Y así como existe BDS, también existe BDR, que equivale al recibo de ese primer título.