El arrendamiento de acciones es, como su nombre indica, la práctica de “prestar” activos financieros a un tercero interesado. El proceso es similar a otros tipos de alquiler existentes, pero aplicado directamente al mercado financiero .

Imagínese alquilar una propiedad, por ejemplo. El propietario de un apartamento puede “prestar” el espacio físico a otra persona que, a cambio, durante el período de uso del apartamento, pagará una cantidad pactada. En el caso de las acciones, este préstamo tiene un plazo definido y la retribución es una tasa de interés.

Cabe señalar que el arrendamiento de acciones se realiza dentro de la propia Bolsa de Valores . En otras palabras, es una forma muy segura de intercambiar activos y garantizar ingresos adicionales.

¿Cómo funciona el arrendamiento de acciones?

Al igual que con cualquier tipo de alquiler, hay al menos dos partes involucradas en el proceso. Uno es el donante que, en este escenario financiero, será propietario de las acciones. En el otro lado estará el prestatario de este préstamo, es decir, un inversor interesado en los valores en cuestión.

Por lo general, el propietario de las acciones persigue esta transacción en momentos en que espera que el activo se revalorice con el tiempo y, por lo tanto, quiere mantener la acción. En ese período, en lugar de simplemente conservarlo, el préstamo le permite monetizarlo.

¿Y el prestatario? ¿Por qué actuar? Por lo general, son para fines a corto plazo, como una venta al descubierto. Al alquilar acciones, puede utilizarlas en operaciones y tratar de obtener una ganancia que compense los intereses pagados por el préstamo obtenido.

Para este alquiler, el prestatario debe ofrecer garantías al donante, además de una tasa de remuneración que mencionamos anteriormente.

¿Cuáles son las ventajas de trabajar con el arrendamiento de acciones?

Como terminamos mencionando en el tema anterior, cada parte involucrada en el proceso de arrendamiento de acciones tiene diferentes objetivos. Por tanto, al analizar las ventajas de esta operación, es necesario separar cada una de ellas.

Las ventajas para el dador de acciones

Para los accionistas, la gran ventaja es la rentabilidad que se obtendrá del proceso. Como se discutió anteriormente, esta es una práctica común en los objetivos a largo plazo . En este caso, cuando los activos no se alquilan, es como si el propietario estuviera perdiendo dinero ya que no tiene intención de comercializarlos en el corto plazo.

Además, esta es una operación monitoreada y realizada dentro de la Bolsa de Valores. Con esta intermediación, la práctica ya es segura. Y lo es aún más cuando el prestatario necesita ofrecer una garantía.

Finalmente, vale la pena recordar que un préstamo inmobiliario no cambia el dueño de la propiedad. Exactamente lo mismo ocurre con el alquiler de acciones. Esto significa que los derechos sobre los activos, como el pago de dividendos , siguen siendo válidos con normalidad.

Las ventajas para el accionista

Para el prestatario, el principal beneficio del proceso es que permite algunas operaciones a corto plazo con el objetivo de obtener ganancias . De esta forma, el prestatario no necesita comprar activos para seguir cotizando en Bolsa, aprovechando los momentos de caída del mercado.

Para simplificar la comprensión de la ganancia del prestatario, imagine el siguiente escenario. Un inversor asume que las acciones de la empresa X, que actualmente cotizan a R $ 10,00, probablemente caerán en el corto plazo a R $ 5,00. De esta manera, ve una oportunidad de obtener ganancias de las ventas en corto.

Para realizar esta operación, el inversionista solicita el alquiler de estas acciones a un tercero a una tasa de interés de, por ejemplo, R $ 1,00. De esta manera, el inversionista vende hoy las acciones de la empresa X por R $ 10,00, poniendo este dinero en su bolsillo.

En el futuro, cuando las acciones alcancen el valor de R $ 5,00, entonces este inversionista recomprará las acciones y las devolverá al propietario original, pagando R $ 1,00 por el alquiler de las mismas. Al final, la ganancia de este inversionista fue de R $ 4,00 (Comprado por R $ 5,00, Vendido por R $ 10,00 y pagado R $ 1,00 en alquiler).

Es decir, esta práctica permite abrir un nuevo horizonte en el mercado financiero incluso sin que el prestatario tenga acciones en cartera. Sin embargo, esta es una operación más utilizada por inversores experimentados, ya que implica el riesgo de perder dinero.

¿Existe algún riesgo en el arrendamiento de acciones?

Para el donante de acciones, no existe ningún riesgo. La operación es supervisada por la Bolsa de Valores y, además, la garantía del prestatario hace que todo sea aún más relajado para el prestamista.

El mayor problema para el propietario del activo es definir el precio que se cobrará por el arrendamiento. Si es demasiado alto, naturalmente alejará a las partes interesadas. Por tanto, es muy ventajoso alquilar acciones.

En cuanto al prestatario, los riesgos existen. Esto se debe a que, como hemos visto, la práctica se utiliza para viabilizar otras negociaciones. Cuando no son rentables como se esperaba, el interés pactado por el alquiler puede ser mayor y, por tanto, generar pérdidas para el inversor.