Mejor conocido por sus siglas (ADR), el American Depositary Receipt es el certificado de acciones que permite a las empresas extranjeras negociar sus valores en las Bolsas de Valores de Estados Unidos.

Son emitidos por bancos estadounidenses, basados ??en los llamados recibos de acciones. Esta es incluso la razón del nombre American Depositary Receipt, que, en traducción libre, significa American Depositary Receipt .

Los ADR actúan como facilitadores entre inversores y empresas extranjeras, permitiendo la negociación de acciones a un precio favorable para ambos.

¿Cómo funcionan los recibos de depósito estadounidenses?

Imagine que una empresa que cotiza en bolsa en Brasil decide negociar sus acciones en una de las bolsas de valores de Estados Unidos.

Al elegir emitir ADR, sigue el siguiente camino.

Primero, sus acciones deben estar en custodia de una institución depositaria brasileña. Es obligatorio que la institución tenga autorización para operar del Banco Central, además de estar debidamente autorizada por la Comisión de Bolsa y Valores de Brasil.

Posteriormente, en los EE. UU., Un banco emite recibos relacionados con los valores en custodia y los pone a disposición en un mercado extrabursátil o bolsa de valores en forma de ADR.

El American Depositary Receipt puede consistir en una sola acción, una fracción de una acción o un grupo (paquete) de acciones. Estos pueden haber sido negociados anteriormente (solo en algunos casos) o ser completamente nuevos.

El valor de las acciones se cotiza en dólares y sigue la cotización en el país de origen (en este caso, Brasil).

Para actuar, cada empresa recibe un código correspondiente único en ADR.

Por ejemplo, PBR es el código de Petrobras. GGB es de Gerdau. ABV y BBD son, respectivamente, los códigos de Ambev y Bradesco.

¡Y sepa que esto es solo una pequeña fracción de los códigos! Actualmente hay más de 30 empresas brasileñas que operan en el mercado financiero de Estados Unidos con American Depositary Receipts.

Pero, independientemente de la empresa o del tipo de ADR disponible, el cargo IOF sobre la migración Brasil-Estados Unidos es siempre del 1,5%.

¿Qué tipos de recibos de depósito estadounidenses existen?

Los recibos de depósito estadounidenses se dividen en 3 niveles.

En el Nivel 1, las acciones se negocian solo en el mercado extrabursátil.

En el Nivel 2, las acciones se negocian directamente en bolsas de valores, como NASDAQ y NYSE.

En el nivel 3, se lanza una oferta pública. Similar a la OPI, pero solo para ADR, es obligatorio que las acciones disponibles en este nivel sean nuevas (este requisito no se aplica a niveles inferiores).

La disponibilidad de información de la empresa para sus accionistas también varía en cada nivel, cada vez más.

Esto significa que los requisitos hechos por la SEC (Securities and Exchange Commission, la agencia reguladora del sector de valores de Estados Unidos, que corresponde a la CVM en Brasil) son mínimos para el Nivel 1, aumentan en el Nivel 2 y alcanzan su pico en el Nivel 3.

¿Cuáles son las ventajas de trabajar con certificados de depósito estadounidenses?

Desde el punto de vista de un inversor, los ADR facilitan la compra de acciones en empresas extranjeras. Con costos reducidos, desde la reducción de impuestos y los costos de administración extranjera, es posible operar de manera más rentable.

Desde el punto de vista de las empresas, tener ADRs en circulación abre la posibilidad de que sus acciones estén disponibles más baratas en Estados Unidos, llegando a un mercado ventajoso (después de todo, el país es el más grande en términos de volumen de transacciones de renta variable).

Además, las acciones de Nivel 3 suelen significar un aumento significativo en el apoyo financiero de la organización, ya que atraen la atención y captan capital con mayor facilidad.