La administración activa es un modelo de gestión utilizado en los fondos de inversión, en el que las acciones se eligen con el objetivo de superar la rentabilidad obtenida en los índices de mercado.

En comparación con su modelo opuesto ( gestión pasiva ), el gestor de fondos con gestión activa tiene más autonomía para elegir valores. Sin embargo, dado que ofrece la promesa de mayores rendimientos, también conlleva un mayor riesgo.

¿Cómo funciona la administración activa?

Antes de desglosar esta modalidad, es importante que tenga en cuenta el contexto general. ¿Sabes qué son los fondos de inversión, cómo funcionan y sus principales agentes?

Brevemente, ¡vamos!

Un fondo de inversión es un tipo de inversión financiera, formada por la unión de varios inversores. Este conjunto se compromete, luego de sumar recursos a través del aporte individual de cada uno de sus integrantes, a permitir que un gerente administre su capital.

El rol del administrador, entonces, es decidir dónde y cuándo se asignará el dinero en cuestión.

Pero más que eso, en el caso de fondos con administración activa, el gestor se encarga de estudiar las empresas y encontrar oportunidades concretas de rentabilidad.

Recuerde: en este tipo de fondo, ganar más que el indicador es siempre el objetivo principal.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en fondos gestionados activamente?

Para quienes invierten en fondos con administración activa, las mayores ventajas de esta modalidad son: confianza y rentabilidad.

La confianza en realidad viene dada por las características de los fondos de inversión en general.

El mercado de valores no tiene piedad de los aficionados. Es posible que ya lo sepa, incluso si recién se está preparando para comenzar a invertir (por cierto, ¡felicitaciones! Engullir el contenido de Más devoluciones fue realmente una gran decisión para este propósito).

Entonces, contar con el apoyo de un experto que puede ver claramente donde solo ves confusión es bastante útil, ¿verdad? Es como andar en bicicleta por primera vez, pero aún confiando en las ruedas de entrenamiento para mantener el equilibrio y minimizar el riesgo de caídas.

La segunda gran ventaja de los fondos administrados activamente es la promesa de mayores retornos.

Si bien los fondos con gestión pasiva se mantienen al mismo nivel que los índices (lo que es incompatible con la estrategia de ciertos inversores), la gestión activa es capaz de superarlos.

Para ello, contar con un buen gestor de fondos es fundamental. Después de todo, la sabiduría de sus decisiones y la rentabilidad obtenida estarán íntimamente ligadas.

¿Cuáles son las desventajas de invertir en fondos administrados activamente?

Si el mundo de las inversiones estuviera gobernado por una sola ley suprema, probablemente diría: cuanto mayor es el rendimiento, mayor es el riesgo .

Y si su memoria a corto plazo está en buen estado de funcionamiento, pronto recordará que al citar las ventajas de los fondos administrados activamente, estamos hablando de la promesa de altos rendimientos.

Por tanto, la amenaza de pérdida es mayor en esta modalidad. Las devaluaciones y pérdidas serán el resultado de decisiones mal tomadas y no la caída de un índice, que incluso puede quedarse sin capital.

Otro inconveniente es el costo de las tarifas de administración. A medida que el gerente pasa más horas en el trabajo, estudiando, investigando y elaborando estrategias, es normal que se cobre un porcentaje más alto de la inversión.

¿Cuáles son las diferencias entre fondos gestionados activamente y fondos gestionados pasivamente?

Como hemos visto, los fondos gestionados activamente dan al gestor cierta libertad para buscar empresas y elegir acciones. Su principal objetivo es obtener una rentabilidad superior a los indicadores financieros.

En el caso de fondos con administración pasiva, el administrador está obligado a seguir los indicadores. Tu objetivo es, puramente, lograr la misma rentabilidad que ellos.

No hay “apuestas”, lo que, en general, disminuye los riesgos, pero también ofrece una menor rentabilidad potencial a los inversores.