La asignación dinámica es una de las estrategias que se pueden utilizar para construir una cartera de inversiones . Este enfoque permite, como su nombre indica, cambios más recurrentes dentro de la selección de productos en el mercado financiero .

Lejos de ser la única alternativa, la asignación dinámica es más común entre los inversores con más experiencia en el mercado, lo que les permite moverse de acuerdo con sus expectativas de mercado.

Como ocurre con cualquier forma de seleccionar activos, este enfoque tiene ventajas y desventajas. Depende del inversor evaluar si la técnica coincide con su perfil o si debería preferir modelos más estáticos.

¿Cómo funciona la asignación dinámica?

La asignación dinámica es utilizada por inversores que modifican su cartera de inversiones de acuerdo con el escenario económico. Es decir, el posicionamiento en cada clase de activo dependerá de las propias expectativas del inversor con respecto al futuro a corto plazo del mercado financiero.

Pongamos un ejemplo. Suponga que considera que el optimismo se apoderará del mercado, lo que provocará que más inversores se interesen por las acciones . En este contexto, de acuerdo con la asignación dinámica, deberíamos aumentar la exposición al mercado de valores para navegar por esta tendencia.

Del mismo modo, al identificar un escenario más aterrador y pesimista, podría reducir esa exposición a la renta variable moviéndose hacia bonos más seguros y escapando de las caídas del mercado de valores . O, para perfiles más atrevidos, incluso trabajando con operaciones cortas explorando estos momentos bajos.

Ver, por tanto, que la asignación dinámica permite un cambio de estrategia de acuerdo con las expectativas de cada inversor para el escenario económico. El objetivo es aprovechar las tendencias para sacar provecho de ellas. A diferencia de otras estrategias de asignación de activos, no existe un porcentaje definido para cada tipo de inversión.

¿Cuáles son las ventajas de la asignación dinámica?

Debido a su carácter más activo, esta estrategia de selección de inversiones presenta un potencial de ganancias más atractivo que los enfoques pasivos, algo que, sin embargo, depende directamente de la capacidad técnica del inversor para identificar correctamente estas oportunidades.

Un inversor a largo plazo que utilice Buy & Hold , por ejemplo, comprará y mantendrá sus acciones. Él ve que su capital cae en momentos en que el mercado de valores está a la baja. El inversor más activo, en cambio, puede beneficiarse en ambos escenarios, precisamente reasignando constantemente su capital.

Otro beneficio de la asignación dinámica es la libertad y flexibilidad de la estrategia. No existe la obligación de trabajar con un formato de activos preestablecido, que permita variaciones en la búsqueda de la revalorización de las acciones.

¿Cuáles son las desventajas de la asignación dinámica?

Por otro lado, esta forma de seleccionar activos también tiene sus inconvenientes. Y el primero es que no es un modelo recomendado para nadie por la mayor dificultad para aplicarlo.

Identificar los periodos de máximos o mínimos del mercado financiero, después de todo, no es una tarea tan sencilla ya que los inversores tienden a anticipar escenarios económicos. Además, históricamente es muy desafiante encontrar resultados con la aplicación de Market Timing (tratando de alcanzar los momentos altos y bajos de un mercado).

Finalmente, un último problema con la asignación dinámica es que, dada su libertad para administrar el capital, muchas personas pueden perderse en la estrategia. Esto es especialmente cierto para ese momento en el que cometemos un error en nuestro análisis, algo que puede traer pérdidas considerables si hay un retraso en aceptar la pérdida.

Por tanto, si bien permite explorar diferentes escenarios de mercados financieros, la asignación dinámica requiere un gran conocimiento técnico por parte del inversor. Y eso en sí mismo lo hace más desafiante que otros enfoques más simplistas.