La asignación estática es una de las formas de administrar una cartera de inversiones, y esta estrategia es ampliamente utilizada por personas nuevas en el mercado financiero dada la simplicidad de la estrategia.

Aquí, el objetivo es definir una asignación de sus inversiones en función del historial de rentabilidad obtenido con cada clase de activo. A partir de sus propios resultados, se produce una división simple, sin mayor ponderación a un lado u otro, con el fin de verificar una rentabilidad media proyectada.

Otro punto común de la asignación estática es que no proporciona un equilibrio constante de activos usados. Es decir, es una forma de inversión más pasiva, sin requerir tanta acción activa por parte del inversor.

¿Cómo funciona la asignación estática?

Como se explicó en el tema anterior, la principal forma en que se define la asignación estática se basa en la rentabilidad histórica del inversor. Para ello, solemos dividir los activos en dos grandes grupos:

  • Activos seguros: como su nombre indica, son productos que ofrecen un bajo riesgo a los inversores y tienen como objetivo proteger los activos. Por lo general, se trata de valores de renta fija con tipos posfija. Es importante mencionar que no todos los bonos de renta fija son seguros. Es necesario comprender el contexto de la aplicación y, principalmente, quién es su emisor;
  • Activos de riesgo: por otro lado, los activos de riesgo están más asociados a la renta variable , especialmente a la bolsa. Tienen mayor incertidumbre sobre sus resultados, pero generalmente tienen un mayor potencial de rentabilidad.

Ahora, para comprender el funcionamiento práctico de la asignación estática, debemos considerar cuáles fueron sus ganancias promedio a lo largo del tiempo con inversiones en cada categoría. Suponga la siguiente rentabilidad media:

  • Renta fija: 5% anual;
  • Renta variable: 10% anual.

Por lo tanto, de acuerdo con los principios de asignación estática, dividiremos nuestro capital social por 50% para renta fija y 50% para renta variable. El objetivo es buscar una rentabilidad media entre las categorías, algo que rondaría el 7,5% anual en este escenario.

¿Cuáles son las ventajas de la asignación estática?

La asignación estática ofrece interesantes ventajas para los inversores novatos, que no tienen mucho conocimiento del mercado financiero o no están dispuestos a seguir de cerca los resultados de sus activos.

Esto se debe a que, como hemos visto, no existe una gran preocupación por reequilibrar los activos. Una vez definida la asignación, el resultado será un promedio simple entre los resultados de inversiones seguras y las de mayor riesgo.

Otro beneficio que puede agradar a este perfil es que la técnica es sumamente sencilla de utilizar. En otras palabras, no necesitará hacer grandes cálculos y análisis sobre el mercado financiero. Simplemente proyecte los resultados históricos y aplique una parte igual de su capital.

Por último, todavía existe cierta protección frente a la exposición al riesgo, ya que el dinero también estará, en buena medida, en valores más seguros. De esta forma, el inversor puede mezclar los productos y lograr un equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

¿Cuáles son las desventajas de la asignación estática?

Por otro lado, también existen importantes limitaciones de la asignación estática. La primera es que ignora las oportunidades del mercado. Como no hay preocupación por los ajustes de posición, cuando hay más atractivo en una clase de activo, se termina desperdiciando. También debe tenerse en cuenta que los resultados a lo largo del tiempo pueden desajustar fuertemente la exposición a cada clase de activos, desequilibrando la cartera.

Otro inconveniente es que la asignación estática ignora el perfil del inversor, aplicando una división de acciones genérica. Especialmente pensando en una persona más conservadora, puede haber una exposición exagerada a activos riesgosos.

Finalmente, un último problema con la asignación estática es que se basa en la premisa de que la rentabilidad pasada se volverá a verificar en el futuro, algo que no podemos afirmar como cierto. El escenario económico, después de todo, puede ser completamente diferente.