¿Qué es M & a Due Diligence?

La debida diligencia es una parte integral de las fusiones y adquisiciones comerciales.

La diligencia debida en fusiones y adquisiciones ( M&A ) es el proceso de investigar la viabilidad financiera, legal, regulatoria y operativa de una empresa antes de comprarla. Se solicita a los propietarios de la empresa que presenten documentos y proporcionen respuestas escritas a los cuestionarios para satisfacer la necesidad del comprador de ejercer una cantidad adecuada de cuidado al ejecutar una transacción importante. La etiqueta de diligencia debida de fusiones y adquisiciones generalmente se reserva para transacciones corporativas complejas a gran escala y la investigación es manejada por bufetes de abogados, pero la razón fundamental detrás del proceso es aplicable a la compra de cualquier negocio, independientemente de su tamaño.

M&A significa fusiones y adquisiciones, que implica la compra y venta de empresas y organizaciones, así como el financiamiento corporativo de ellas.

En el contexto empresarial, una adquisición ocurre cuando una empresa compra a otra. La empresa adquirida continúa operando bajo una nueva propiedad o es absorbida por el comprador y deja de existir. En una fusión , dos empresas acuerdan combinar operaciones para formar una empresa completamente nueva. Las empresas individuales dejan de existir y se forma una nueva empresa para avanzar con los activos combinados. La debida diligencia de fusiones y adquisiciones puede requerir la producción de información de una parte en el caso de una adquisición o de ambas partes en el caso de una fusión.

La debida diligencia incluye examinar si las empresas involucradas en una fusión o adquisición tienen culturas, liderazgo, estrategias y competencias compatibles.

La debida diligencia es un estándar legal que requiere que los compradores tengan cuidado al realizar transacciones. Este deber de cuidado pone la responsabilidad sobre el comprador de asegurarse de que la transacción sea legítima, financieramente factible, de valor suficiente y legalmente vinculante. Los compradores corporativos, en particular, tienen que cumplir con este estándar porque los funcionarios y directores actúan en nombre de diversos accionistas a quienes tienen el deber adicional de maximizar el valor de su inversión. Si el comprador necesita invalidar la transacción debido a fraude o cualquier otro tipo de tergiversación material, el tribunal analizará si realizó o no una investigación razonable sobre la viabilidad de la transacción antes de permitirle al comprador un recurso legal.

Los abogados llevan a cabo la diligencia debida de fusiones y adquisiciones en el período de tiempo entre el anuncio del acuerdo y la fecha programada para cerrar el acuerdo, que puede ser de hasta 18 meses. El trato no se cerrará a menos que se complete la debida diligencia a satisfacción de todas las partes. Las adquisiciones requieren una investigación financiera completa. El vendedor tendrá que presentar documentos, como registros financieros, contratos importantes y archivos corporativos, y responder preguntas sobre una amplia gama de asuntos, incluidos asuntos legales pendientes, asuntos gubernamentales y regulatorios e información de los accionistas.

Las fusiones suelen requerir el paso adicional de realizar la debida diligencia organizativa para determinar si las culturas de las dos empresas son compatibles. Este tipo de investigación evalúa a la empresa en términos de liderazgo, estrategia, competencias, estructura, proceso y filosofía de trabajo. La diligencia debida de fusiones y adquisiciones en materia de organización intenta evitar una comprensión posterior de que dos empresas tienen culturas tan divergentes que fusionarlas restaría valor a una u otra.