Agente de déficit, a pesar de parecer uno de esos términos técnicos raros y vacíos, es un nombre que narra un tipo de sujeto muy común y popular dentro del sistema financiero. Probablemente conozca a muchos agentes que generan pérdidas, ¡mientras que esperamos que no sea uno de ellos!

¡Vea bien! Básicamente, podemos decir que el dinero fluye de la siguiente manera: deja las manos de quienes tienen excedente en manos de quienes lo tienen.

Es el caso clásico del inversor y el prestatario, ¿no le parece? Uno, tiene un superávit de capital no comprometido. El otro necesita los recursos para saldar deudas ya asumidas o viabilizar nuevos proyectos (como construir una casa o poner en marcha un negocio, por ejemplo).

Ante esta diferencia, el inversor se compromete a prestar su dinero al prestatario, siempre que lo devuelva en el futuro con el agregado de intereses .

El interés hace que el riesgo de incumplimiento sea más aceptable y, por supuesto, actúa como una recompensa para el inversor por el tiempo que pasó sin tener acceso a esa cantidad.

Para invertir, esta persona necesitaba un superávit: la diferencia positiva entre sus ingresos y sus gastos. En otras palabras, necesitaba gastar menos dinero del que ganaba. Por lo tanto, se le llama agente excedente .

El prestatario, a su vez, necesitaba un déficit: la diferencia negativa entre sus ingresos y sus gastos (presentes o futuros).

Es decir, necesitaba gastar (o planear gastar) más dinero del que ganaba (o podía ganar). Por lo tanto, se denomina agente deficitario.

¿Cuáles son las desventajas de ser un agente deficitario?

Para empezar, es imposible no mencionar el tema de los intereses.

El agente deficitario lo paga de varias formas: haciendo un préstamo con el banco o financiando , pagando a plazos, entrando en descubierto, etc.

Imagínese cuánto se podría hacer si, en lugar de pagar ese interés, el deudor se organizara para realizar más compras en efectivo. Sin mencionar cómo este dinero, aunque sea mínimo en algunas situaciones, podría convertirse en más dinero si se invierte.

En un país como Brasil, donde solo el número de familias endeudadas supera el 60%, se puede imaginar cuánto pesa la condición de agente deficitario en la ejecución de planes de corto, mediano y largo plazo.

Sin mencionar que no es solo la rentabilidad de la inversión pagada al agente de superávit inicial lo que incluye el peso del déficit. Teniendo en cuenta que los bancos habitualmente median en las operaciones, los prestatarios también pagan a través del llamado spread bancario.

El margen, ese peso extra en la espalda, no es más que la diferencia entre el costo para el banco de pedir prestado dinero del excedente y transferirlo al titular del déficit con una ganancia en la operación.

Piénselo así: si pide prestados 2.000 reales, comprometiéndose a devolverlos con un aumento del 10%, el monto devuelto al inversor es de R $ 2.200,00. Sin embargo, al transferir estos mismos R $ 2.000,00 al prestatario, el banco cobra el pago de un 20% adicional de intereses, por lo que el prestatario devuelve R $ 2.400,00. Este excedente de R $ 200,00 es el spread.

A primera vista, eso no tiene nada de malo. Después de todo, estás remunerando al banco por el trabajo de intermediación (no, ¡no te funciona gratis!). No habría ningún problema con eso, si Brasil no estuviera incluido en la lista de países con el diferencial bancario más alto del mundo.

Por lo tanto, el agente deficitario no solo pierde dinero de forma natural debido a su posición, sino que también se encuentra en uno de los peores lugares de la Tierra para permanecer en él.