¿Qué es un exponente de Hurst?

Mujer sosteniendo un libro

El exponente de Hurst es una medida de persistencia en las tendencias. Se utiliza en la predicción de datos para modificar series aleatorias. Según algunos teóricos financieros, los precios de las acciones fluctúan aleatoriamente. Si este es el caso, entonces estimar el exponente de Hurst es importante para predecir precios futuros porque describe tendencias dentro de movimientos aparentemente aleatorios.

El exponente de Hurst puede tomar cualquier valor entre cero y uno. Si es mayor que 0,5, la tendencia es persistente, lo que significa que es probable que un aumento sea seguido por otro aumento, mientras que las disminuciones probablemente sean seguidas por disminuciones. Un exponente inferior a 0,5 indica anti-persistencia, lo que significa que un movimiento en una dirección hace que sea más probable un movimiento en la otra dirección. Si el exponente de Hurst está cerca de 0.5, entonces el patrón es aleatorio y ningún movimiento predice el siguiente.

En finanzas, el concepto del exponente de Hurst es relevante para predecir datos financieros como los precios de las acciones. Algunos inversores creen en patrones en los precios de las acciones. Intentan predecir el movimiento de una acción observando gráficos de su rendimiento pasado. Un ejemplo de un patrón de acciones es "cabeza y hombros": una acción sube inicialmente debido al entusiasmo inicial, y luego, cuando el interés disminuye, los inversores se mueven para comprar bajo. Después de que el precio alcanza su punto máximo y comienza a caer, se recupera una vez más y luego se establece en un nivel bastante estable.

La teoría del paseo aleatorio , propuesta por Maurice Kendall en 1953, descarta la importancia de establecer patrones en los precios de las acciones. La teoría se basa en una imagen de un hombre borracho parado frente a un poste de luz. Con cada paso, tiene la misma probabilidad de dar un paso en cualquier dirección, por lo que después de cualquier período de tiempo, el lugar más razonable para buscarlo es el lugar donde comenzó.

El mercado de valores , según la teoría, es como este hombre. Puede fluctuar enormemente en una dirección, pero tiende a volver a una posición central. Sin embargo, el mercado de valores tiende a subir. La teoría del paseo aleatorio incluye una predicción de la tendencia alcista a lo largo del tiempo para adaptarse a los datos históricos del precio de las acciones .

Si la caminata aleatoria es correcta, entonces el conocimiento del exponente de Hurst es importante en el análisis de existencias. Los inversores podrían observar el comportamiento reciente de una acción y hacer predicciones sobre sus movimientos futuros basándose en la fuerza de la persistencia en el mercado. El exponente debe estimarse para cualquier serie, por lo que el análisis de existencias seguiría siendo un arte impreciso.