¿Qué es un fondo inverso?
Al invertir en acciones, existen dos estrategias básicas para ganar dinero. Lo más común es tomar una posición larga, lo que significa simplemente comprar una acción y mantenerla durante un período de tiempo antes de venderla. La segunda estrategia es tomar una posición corta o “vender corta”. Esto se hace pidiendo prestado y vendiendo una acción, con la esperanza de que su precio baje. Un inversor recomprará las acciones para "cubrir" su posición corta al precio más bajo y se beneficiará de la diferencia. Un fondo inverso proporciona una forma de vender en corto de manera efectiva muchas acciones a la vez.
Un fondo inverso es una forma de vender en corto muchas acciones a la vez.
Los fondos inversos también se denominan fondos cotizados en bolsa inversa (ETF) porque se negocian en un mercado de valores público . Un fondo inverso está diseñado para funcionar como el inverso, o el opuesto, de cualquier índice o índice de referencia que rastrea. Por ejemplo, un fondo inverso que rastrea las 30 acciones en el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), busca un movimiento porcentual diario que sea opuesto al del DJIA. Si el DJIA se mueve hacia abajo en un dos por ciento, entonces el fondo inverso que lo rastrea aumentará su valor en un dos por ciento. Debido a que el valor de un fondo inverso aumenta en un entorno de precios de las acciones a la baja, son inversiones populares durante las recesiones económicas.
Un fondo inverso solo expone a un inversor a la pérdida de su precio de compra.
Antes de la llegada de los fondos inversos, si un comerciante quería vender en corto las acciones del DJIA, tenía que abrir una cuenta de margen con una casa de bolsa y vender cada una de las 30 acciones en corto de forma individual. Sin embargo, a partir de finales de la década de los noventa, se empezaron a crear fondos inversos y a ganar popularidad. Los fondos inversos no solo hacen que sea más fácil que nunca vender acciones en descubierto en anticipación de un mercado bajista, sino que también eliminan algunos de los riesgos que tradicionalmente se han asociado con la venta en descubierto.
Vender una acción en corto tiene la desventaja de exponer a un inversor a pérdidas teóricamente ilimitadas, porque no existe un límite superior absoluto para el precio de una acción. Un fondo inverso, por otro lado, es más como tomar una posición larga en una acción, en el sentido de que solo expone al inversor a la pérdida de su precio de compra. Este hecho también hace que sea práctico incluir un fondo inverso como parte de una cartera diversificada para cubrir posiciones largas. Otra razón por la que los fondos inversos han visto aumentar su popularidad es que pueden incluirse en una cuenta de jubilación individual (IRA), mientras que las posiciones cortas no pueden mantenerse en estas cuentas.
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