¿Qué es un objetivo de adquisición?

Una empresa licitadora debe comprar la mayoría de las acciones de una empresa objetivo para poder hacerse cargo de una empresa objetivo.

Un objetivo de adquisición, también llamado empresa objetivo , es un negocio que otra empresa desea adquirir. Normalmente, las adquisiciones se determinan como hostiles o amistosas, según la táctica utilizada por la empresa licitadora . Los objetivos de adquisición a menudo se pueden identificar por varias cualidades, y la identificación de las empresas que probablemente sean objetivos es una parte importante de la inversión.

Para hacerse cargo de una empresa objetivo, una empresa licitadora debe comprar la mayoría de las acciones del objetivo . Esto se puede hacer comprando acciones en el mercado abierto, persuadiendo a los accionistas para que vendan, convenciendo a la junta directiva del objetivo de la adquisición de que la adquisición es lo mejor para ellos, o usando la influencia para que los miembros disidentes de la junta sean destituidos. En una adquisición amistosa, la junta acuerda que la adquisición será beneficiosa; En una OPA hostil , los oferentes intentarán obtener la mayoría accionaria independientemente de la opinión del consejo de administración.

Un objetivo de adquisición sometido a un intento de adquisición hostil por parte de una empresa licitadora tiene una amplia variedad de tácticas para defenderse de compradores no deseados. En una estrategia de caballero blanco, una tercera empresa que desee evitar que el postor adquiera el objetivo comprará suficientes acciones para evitar una mayoría, aunque no esté interesada en adquirir el objetivo de adquisición por sí misma. Una defensa de caballero gris o negro es considerablemente más arriesgada, ya que la tercera empresa puede querer obtener una mayoría para sí misma, y ??la empresa objetivo se queda rezando para que los dos postores se bloqueen entre sí.

Dependiendo de la desesperación de la junta directiva, los objetivos de adquisición pueden intentar una de las muchas variedades de defensas de la píldora venenosa. Estos implican asumir una nueva deuda masiva para hacer que la empresa sea menos atractiva para los licitadores, o garantizar sanciones severas a los accionistas si la empresa es absorbida. En una defensa de tierra arrasada, la empresa asume acuerdos que garantizan que todos los activos se liquidarán en caso de que se produzca una adquisición. Las desventajas de estas tácticas severas son que si la adquisición no tiene éxito, el objetivo de la adquisición queda vulnerable por la deuda que ha asumido o las tácticas utilizadas.

Según los expertos del mercado, varios signos son indicadores de que una empresa puede ser o puede convertirse en un objetivo de adquisición. Es probable que las pequeñas empresas que llenan un nicho nuevo o inusual en el mercado sean absorbidas por grandes corporaciones una vez que hayan demostrado que pueden obtener ganancias. Las empresas que necesitan financiación adicional para ampliar la disponibilidad de sus productos debido a una demanda mayor de la esperada también son extremadamente vulnerables a una adquisición. Generalmente, si una empresa pequeña tiene un buen historial de ganancias, buenas calificaciones de los consumidores y una estructura bien administrada, será deseable para las grandes empresas que deseen aumentar sus márgenes de ganancia sin los riesgos de iniciar empresas totalmente nuevas.

La capacidad de descubrir un posible objetivo de adquisición puede ser una habilidad extremadamente rentable. Tener acciones de un objetivo de adquisición puede ser beneficioso, ya que la cantidad que paga una empresa licitadora normalmente será considerablemente más alta que los precios en el mercado abierto. Los inversores inteligentes pueden detectar objetivos de adquisición antes de realizar cualquier intento de adquisición, lo que les permite liquidar sus acciones a la empresa licitadora con el margen de beneficio más alto posible.