Una acción preferente es una parte del capital social de una empresa que, cuando se adquiere, da preferencia a su propietario para recibir dividendos e intereses sobre el capital social (JCP).

Además, tiene la ventaja de priorizar la devolución del capital invertido, en caso de quiebra de la empresa.

Junto con las acciones ordinarias, es uno de los principales tipos de acciones que cotizan en Bolsa , en la categoría “formas de participación de los accionistas”.

Una de las principales diferencias entre estas dos acciones es el derecho a voto en las juntas corporativas y en el nombramiento de directores. Si bien esta es una condición sine qua non para los tenedores de acciones ordinarias, el mismo privilegio no se extiende a los tenedores de acciones preferidas.

Aún así, esta opción mueve un alto volumen de acciones todos los días y es imposible invertir estratégicamente en bolsa sin conocer sus especificaciones.

¿Cómo funcionan las acciones preferentes?

Según la Ley de Sociedades Anónimas de Brasil, las acciones preferentes sin derecho a voto deben representar como máximo el 50% del volumen de cuotas de una organización. Como tal, la relación más alta aplicable entre acciones preferentes y acciones ordinarias es 1: 1.

Para identificarlo en el mercado financiero, basta con buscar el sufijo número 4, 5, 6 y 7.

  • Por ejemplo: cuando encuentre el término PETR4, sepa que es el código utilizado para las acciones preferentes de Petrobras. Lo mismo ocurre con GGBR4, el código de empresa de Gerdau.

Para adquirirlos, el proceso es el mismo que para otras acciones. Es decir, es necesario tener una cuenta activa en una correduría y enviar órdenes de compra. Pero, cuando actúe como trader , no lo olvide: ¡definir bien su estrategia y perfil antes de realizar operaciones es fundamental!

¿Cuál es la diferencia entre una acción preferente y una acción ordinaria?

Ya sabes que ambas acciones se encargan de determinar el grado de implicación de los accionistas en la participada, ¿correcto?

¡Ahora es el momento de entender un poco mejor cómo ocurre la participación!

En el caso de las acciones ordinarias, todos sus propietarios tienen garantizado el derecho a voto. Es decir, pueden exponer sus posiciones y decidir en asamblea.

En general, el voto y el veto no están integrados. Aunque tiene el primero, el accionista común no tiene el segundo.

A su vez, tampoco se ponen a disposición los tenedores de acciones preferentes.

Por supuesto, la falta de votación se puede revertir de acuerdo con los estatutos de cada empresa.

En la práctica, sin embargo, rara vez ocurre.

En la mayoría de los casos, la reversión solo se realiza a cuenta de la determinación legal que obliga a las organizaciones a otorgar el derecho de voto a los accionistas preferentes, en caso de impago del producto de la remuneración durante más de 3 años. La cuenta es válida tanto para los destinatarios de dividendos como para los destinatarios de JCP.

¿Cuáles son las ventajas de obtener una acción preferente?

También bajo la Ley de Sociedades de Brasil, las empresas que cotizan en bolsa que comercializan esta categoría tienen algunas obligaciones específicas con sus accionistas.

Además de los ya mencionados anteriormente (como la prioridad en la recepción de ganancias y reembolsos), existen condiciones especiales.

En el caso de las empresas que cotizan en bolsa, se garantiza la inclusión de las acciones preferentes en las OPA (OPA) y, cuando se lleve a cabo, la recepción de ingresos equivalentes a los distribuidos a los accionistas comunes.

Por cierto, este no es el único evento de interdependencia entre los dos tipos de acciones.

Cuando se pagan dividendos en situaciones comunes (es decir, después del final del año fiscal), los accionistas preferentes tienen el derecho reservado de embolsarse al menos un 10% más por acción que los accionistas comunes.

¿Y cuáles son las desventajas?

Como puede imaginar, estos “beneficios” no se regalan de forma gratuita.

De hecho, la Ley No. 6404/76 los instituyó como una forma de compensación a los tenedores de acciones ordinarias.

Eso es porque sufren de una falta de control sobre un componente vital del éxito de la inversión: la propia empresa.

Como, en teoría, no tienen derecho a voto en las juntas, estos accionistas no pueden influir en los planes, cambios, cambios futuros o incluso en la prevención de quiebras.

Es decir, solo cosechan las ganancias o pérdidas resultantes de los acuerdos celebrados entre los accionistas con derecho a voto.

Esta pasividad negativa se compensa con los beneficios otorgados en el apartado anterior, por lo que el stock sigue siendo atractivo.