Los Anticipos de Contratos de Cambio, o ACC, son una forma de anticipar las cuentas por cobrar al exportador, es decir, anticipar montos referidos a una exportación que aún se realizará en el futuro. Esta anticipación se realiza en la fase de pre-envío, incluso antes de que los productos salgan del país.
Si bien el ACC se utiliza principalmente en casos de exportación, básicamente, cualquier situación en la que se pueda firmar un contrato de canje permite adelantar.
¿Cómo se realiza el Contrato de Anticipo de Cambio?
Para adelantar un contrato de cambio de divisas, en primer lugar, el exportador busca un banco comercial autorizado para realizar transacciones de cambio de divisas. No todas las instituciones bancarias pueden realizar un ACC.
Posteriormente, el exportador se somete a un análisis crediticio. Si tiene un límite suficiente, puede celebrar un contrato de intercambio con el banco, por el monto de las exportaciones que se proponga realizar.
Un contrato de cambio de moneda extranjera es un contrato de cambio de moneda extranjera, en el que el importador pagará, por la moneda local, en la que el exportador desea recibir, con base en un tipo de cambio determinado.
Finalmente, el exportador solicita al banco adelantar la transferencia del valor en moneda local del contrato de cambio firmado. Este anticipo se realiza mediante el cobro de una determinada tarifa, lo que significa que el exportador no recibirá el monto total previsto en el contrato de canje.
Usemos un ejemplo para aclarar este proceso.
Imagínese que una fábrica brasileña de jugo de naranja cierra un trato con una empresa estadounidense para exportar jugo a los Estados Unidos.
Entonces, esta fábrica va a realizar una venta por valor de 500.000 dólares. Suponiendo que, en el momento en que se negocia la venta, la cotización es $ 1 = $ 5, por lo que la venta es $ 2,500,000.
Resulta que, para producir todo el jugo que se vendió, la fábrica necesitará comprar más naranjas, contratar más empleados y traer equipo adicional. En otras palabras, necesitará más recursos financieros. Por lo tanto, elige hacer un ACC.
El representante de la fábrica acude al banco y, primero, firma un contrato de canje, estableciendo el canje de US $ 500.000 por R $ 2.500.000, al tipo vigente. Resulta, por supuesto, que los $ 500.000 aún no han ingresado al banco para ser canjeados; después de todo, el jugo ni siquiera ha comenzado a producirse todavía.
Entonces, se firma otro contrato, luego sí, el contrato anticipado, transfiriendo los R $ 2.500.000 a la fábrica, y una parte de ese monto no la recibirá, ya que corresponde a la tarifa que cobra el banco.
En la práctica, ACC es muy similar a otras formas de prepago de cuentas por cobrar, como cheques o recibos bancarios. La diferencia es que, como el dinero está en moneda extranjera, antes de realizar el anticipo es necesario firmar el contrato de cambio.
No es necesario anticipar el 100% del valor de exportación, aunque es una posibilidad. El exportador puede optar por realizar un ACC de solo una parte del valor, para satisfacer sus necesidades sin exponerse excesivamente a riesgos.
¿Cuáles son los riesgos del Contrato de Anticipo de Cambio?
El principal riesgo del contrato de anticipo de canje es la posibilidad de que se cancele la exportación o, de realizarse, el importador no pague la compra. En este caso, la moneda extranjera, que está en el contrato de cambio y que es la fuente del anticipo, no ingresa al banco y le cobrará al exportador.
Es por ello que la contratación del ACC, en muchos casos, prevé el establecimiento de una garantía. Por lo tanto, incluso si la moneda extranjera no ingresa al banco, no tendrá pérdida.
¿Por qué se realiza el Contrato de Anticipo de Cambio?
El ACC se considera un mecanismo de financiación de las exportaciones. Es una alternativa de bajo costo (es decir, ofrece tarifas competitivas) para obtener crédito, que puede ser utilizado como capital de trabajo o para apoyar la producción de los bienes exportados.
Además, trae otro beneficio importante: al cerrar el contrato de canje y ya antes de su recepción, el exportador está completamente seguro del tipo de cambio para su venta.
De esta forma, no está sujeto a pérdidas por una posible fluctuación en el precio de la moneda, desde el momento en que se negocia la exportación hasta el momento en que efectivamente la recibiría, posteriormente.
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